미국 주식 투자에 필요한 재무상태표 이해하기 (자본)

 지난 글에서는 미국 주식 투자에 필요한 재무상태표 이해하기 중 부채에 대해서 알아 보았습니다. 맨 아래 링크를 통해서 지난글을 확인할 수 있습니다. 

 

 이번 글에서는 마지막으로 자본에 대해서 알아보겠습니다. 시작하기 전에 다시 기본을 확인하고 넘어 가야 겠지요?

 

자산 = 부채 + 자본

 

 그림으로 표현하면 이렇지요

 

 

 

재무상태표는 이렇게 생겼었지요.

 

 

 자 그럼 오른쪽 아래에 있는 자본에 대해서 알아 보겠습니다. 자본이란 쉽게 말하여 회사를 설립할 때 투자한 초기 자금과, 이후 경영을 통하여 생긴 이익 중 사용되지 않고 쌓인 이익잉여금과, 기업 공개나 외부 투자를 통해 유치한 외부 자금들의 합을 말합니다. 그래서 부채처럼 원금을 상환해야 할 의무는 없지만, 기업의 이익을 배당하거나, 기업이 청산할 때 청산금을 나누어주어야 하는 지분이라고 할 수 있습니다. 

 

자본

1) 자본금 : 쉽게 말하여 회사가 발행한 주식수에 액면가를 곱한 금익입니다. 다른 말로 납입자본금 이라고도 합니다. 자

   본금은 다시 보통주와 우선주로 나뉘는데, 주식 투자자들에게는 중요한 개념 입니다. 보통주와 우선주의 차이는 의

   결권의 유무인데 보통주는 의결권이 있고 우선주는 의결권이 없습니다. 대신 우선주에는 배당 지급시 우선 순위를 주

   거나 고정된 배당을 지급하는 등의 메리트가 있습니다. 향후에 제가 투자한 미국 고정배당 우선주에 대해서 자세히 

   다루어 보도록 하겠습니다. 

 

2) 자본잉여금 : 크게 주식발행 초과금과 기타자본이영금으로 나뉠 수 있습니다. 주식 발행 초과금은 위의 자본금과 연결

    해서 생각해 보면 이해하기 쉽습니다. 위의 자본금은 주식수 x 액면가 라고 하였습니다. 그런데 액면가와 실제 주주들

    이 주식을 살 때 지급하는 금액에는 차이가 있습니다. 그 차이가 자본잉여금이라고 할 수 있겠습니다. 주식 유상 증자

    시 회계 처리를 보면 더 직관적으로 이해할 수가 있습니다. 

    

    유상증자 시 : (차변) 현금 20,000,000 (자산증가) / (대변) 자본금 5,000,000 (자본증가)

                                                                             주식발행초과금 15,000,000 (자본증가)

 

    기타자본잉여금에는 감자차익, 자기주식처분이익 등이 있습니다. 감자는 뉴스에 자주 나오는 내용으로 개념을 이해해 둘 필요가 있겠습니다. 

 

     유상감자 : 유상감자는 기업이 주주들이 가지고 있는 지분을 돈을 주고 다시 회수할 때 밠생합니다. 작년에

     일론 머스크가 테슬라 주식을 모두 되사서 기업을 비공개로 만들겠다고 발언하여 화제가 된 적이 있는데 이것이 바

     로 유상감자 입니다. 이 때 주주가 주식 매수 시 지급한 금액과 기업이 되사기 위해 지급하는 금액의 차이가 유상감

     자 계정에 기록 됩니다.   

 

     무상감자 : 무상감자는 주식 투자자들이 반드시 피해야 하는 사건 입니다. 유상감자와 같이 주주의 주식이 회수되나

     기업이 그 대가를 지급하지 않는 것입니다. 예를 들어 10:1로 무상감자를 한다고 하면 내가 가지고 있는 주식 10주가

     아무런 대가 없이 1주로 바뀐다는 말입니다. 기업이 무상감자를 단행하는 이유는 자본잠식을 줄여 상장폐지의 위기

     를 피하거나, 채권자들에게 줄 돈이 없어 채권자들이 주주로 출자전환을 하는 경우등이 있습니다. 각각의 경우의 회

     계 처리는 이렇게 나타낼 수 있습니다. 

 

     자본잠식률을 낮추기 위해 무상 감자 시 : (차변) 자본금 10,000 (자본감소) / (대변) 감자차익 5,000 (자본증가)

     출자 전환 시 : (차변) 차입금 10,000 (부채감소) / (대변) 자본금 10,000 (자본 증가)

 

3) 이익잉여금 : 이익잉여금은 손익계산서와 재무상태표를 이어주는 중요한 개념 입니다. 매년 기업이 사업을 경영하여

   발생하는 이익이나 손실이 이 계정에 누적되어 자본의 한 축을 이루게 됩니다. 이익잉여금 부분은 향후 손익 계산서

   부분에서 더 자세하게 다루도록 하겠습니다.    

    

자본의 경우 무상감자와 같은 극한적인 상황이 생기지 않는다면 주식 투자자 입장에서 아주 세부적으로 살펴볼 것은 없습니다만, 향후 다루게 될 재무 지표들을 이해하기 위해서는 자본에 대한 기본 개념을 꼭 익혀 둘 필요가 있겠습니다. 

 

 

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미국 주식 투자에 필요한 재무상태표 이해하기 (부채)